私人銀行紅酒投資回報350%

私人銀行紅酒投資回報350%

2008年03月24日09:58 中國新聞網

一瓶法國波爾多頂級酒莊的紅酒，一幅中國當代藝術家岳敏君的畫，一塊奢侈品牌卡地亞的手錶，這些或許是富豪們日常生活的一部分。

隨著全球金融市場日益顯現疲軟，越來越多的私人銀行正準備將頂級客戶的日常生活轉化為投資生活。據悉，目前國內外私人銀行推出的投資和生活相結合的產品，包括法國興業銀行的極致葡萄酒基金、巴克萊銀行的娛樂奢華超越基金、民生銀行的藝術品基金等都受到超高端客戶的資金追捧。

“事實上紅酒、藝術品等非金融投資品都具有很高的投資價值，”法興銀行中國區總裁李曉芸對理財週報記者說，“並且在市場不明朗的情況下，它們較股票、房產等傳統投資的穩定性更高。”

葡萄酒基金：投資+品嚐

與其他私人銀行推出的生活題材基金有所不同，法國興業銀行成立的極致葡萄酒基金是第一個允許客戶參與投資鑑賞過程的產品。

李曉芸向理財週報記者介紹說，“極致葡萄酒基金至少在每年的1、2月份葡萄收穫季前發行一次，每次募集的基本資金為300萬美元，每份最小投資額為30萬美元，上不封頂。這款基金的獨特之處是將投資和收藏結合在一起，客戶可以按喜好選擇出售獲利或是收藏享用。”

“客戶在投資極致葡萄酒基金後，第一年將面臨投資封閉期。這期間法興和其專業葡萄酒管理夥伴FICOFI一起挑選適合投資的葡萄酒。我們挑選的標準一般是產於波爾多、勃艮地等著名產酒地區，在著名紅酒評論家Robert Parker創辦的一份名為《Wine Advocate》（《葡萄酒愛好者》）的雜誌上，打分在95分至100分之間的優質紅酒。”

李曉芸表示，在經過一年封閉期後，投資者在每個季度都會有一次選擇拋售的機會。 “如果客戶認為已經獲得適當收益，可以通過法興委託拍賣行將名下葡萄酒進行拍賣。當然客戶也可以選擇繼續持有收藏，由法興委託酒莊和專業葡萄酒機構收藏保管。”

除了能夠選擇葡萄酒拋售時機外，投資者還能夠選擇是否享用所投資的葡萄酒。無論投資者需要在何種場合下與家人、朋友或事業夥伴一同分享名下的葡萄酒，都可以通過提前預約的方式由法興運達並安排品嚐。

私人銀行客戶：興趣+生活品質

“想像高淨值客戶的一個夜晚：在紐約的一家米其林三星餐廳（法國米其林輪胎公司創刊的一份《米其林指南》所挑選的全球頂級餐廳），和妻子共進晚餐，享用的是自己收藏的紅酒，提前一周預訂從法國著名酒莊空運而來。”

“美食加紅酒，體現的是一種生活品質，而不僅僅是一種追求回報的投資。”李曉芸向理財週報記者解釋高淨值客戶對於投資紅酒的熱情。 “我們每年都會組織客戶到盛產葡萄酒的法國南部酒莊參觀，讓他們了解並體驗葡萄收穫、紅酒醞釀等準備和加工過程。他們都對此倍加讚揚並且非常欽佩。許多客戶是真正喜歡上了品酒和葡萄酒文化。”

“其實，極致葡萄酒基金的成立也是緣於法興老闆自己對於葡萄酒的興趣。” 據悉，作為紅酒收藏和品嚐愛好者的法興主管，在賞酒過程中深感好酒越喝越少，因此意識到紅酒的獨特投資價值，於是和法國酒莊主友人決定一起研發葡萄酒基金。

李曉芸說，“紅酒、藝術品、奢侈品等都是財富一定積累後的體現。一瓶價值25萬的上好葡萄酒，一定不僅是一件投資品，也同時標榜著一種高品質的生活方式。而法興做的是將紅酒商業化。”

投資回報：穩定高收益+不菲費用

儘管許多高端客戶投資紅酒，“醉翁之意並不在投資收益”。但事實上，葡萄酒的投資回報率非常可觀，並且與其他的投資品種相比，收益相對穩定。

據相關資料統計，如果挑選品質較好的葡萄酒，比如法國波爾多地區的10種葡萄酒來進行投資，3年的投資回報率約為150%，5年的投資回報率為350%，而10年的投資回報率更高達500%，大大超過同期道瓊斯和標準普爾指數的上漲速度。同時，葡萄酒的收藏也基本講究年份越久越珍貴，而資料統計的是近年釀造葡萄酒並非窖藏幾十年的陳釀。

對於極致葡萄酒基金的確切平均收益，李曉芸表示說還很難計算。因為客戶偏好的葡萄酒種類不一，選擇拋售的時間也不一，同時客戶也會選擇一些自己享用，這些都影響了投資收益率的計算。但是可以肯定的是，這款基金的收益表現在眾多產品中非常不錯。

法興宣傳資料顯示，基金透過葡萄酒管理機構FICOFO，以低於市價兩成的價格向酒莊收購葡萄酒，以此確保獲利空間。同時，葡萄酒基金解決的另外兩個收藏難題是葡萄酒質量和保管。由於葡萄酒與藝術品一樣具有較強專業性，個人藏家在分辨真偽、判斷稀有度、尋找珍釀以及運輸保存等方面都面臨高門檻。而葡萄酒基金可以與各種專業機構合作克服這些困難。例如在收購葡萄酒時，酒莊主會自藏一些中意的佳釀，個人藏家很難找到。大型葡萄酒零售商由於和各類酒莊接觸廣泛，私交也甚篤，可以深入找尋到頂級佳釀。

據了解，極致葡萄酒基金的收取費用也不菲，包括委託、保存、投保等日常費用，以及如果選擇預約品嚐的運輸、服務等各項費用。

中國市場：驚嘆+期待

據悉，法興是第一批獲得國內私人銀行牌照的銀行，卻遲遲不見正式成立。問到開業方面的進展情況，李曉芸站起身，從中銀大廈的銀行傢俱樂部指點記者去看對面金茂大廈，法興的辦公地點，“未來我們計劃成立本地法人銀行，包括私人銀行、零售銀行等業務都即將開展。”

對於中國潛在私人銀行客戶的快速發展，李曉芸用一個親歷的故事來說明，“有一次我去歐洲出差，經過一家LV專賣店，發現排了很長的隊在結賬。這時候一位排隊的女士過來跟我說，我給你100歐元幫我一起排隊買包吧。我非常驚奇，後來跟她聊天才知道她是黑龍江人，因為國內奢侈品無論店面還是品種還不夠多，所以準備在歐洲買很多回去。但是LV限制每個人用護照買一定的數量，所以見我像中國人才要我幫她買。”

“於是我直觀地感受到中國富豪人群的增多。”李曉芸由此對中國的超高端市場非常期待，“法興在產品設計方面有很大的優勢，相信我們的葡萄酒、奢侈品等基金都會幫助法興不斷開拓中國的私人銀行市場。”