亞洲理財市場群雄逐鹿

亞洲理財市場群雄逐鹿

英國《金融時報》 凱文•布朗 新加坡報導

        各全球及區域性銀行正競相擴大其亞洲私人銀行業務，渴望能從亞洲經濟強勁增長所創造的財富中分一杯羹，或許還想從瑞士流出的大量業務中有所斬獲。

一周之前，新加坡華僑銀行(OCBC)行政總裁康大衛(David Conner)的心情就是如此。他當時宣佈，華僑銀行出資14億美元，收購荷蘭國際集團(ING)的亞洲私人銀行業務。

這一價格相當於上述業務管理下資產的5.8%，是荷蘭國際集團歐洲私人銀行業務售價的兩倍多。後者被出售給了瑞士寶盛集團(Julius Baer),價格是管理下資產的2.3%。

此筆交易頗受好評，分析師們普遍贊同康大衛的觀點，認為這是一個搶購亞洲私人銀行資產的難得機遇，因為亞洲經濟正恢復高速增長，同時瑞士的銀行保密制度面臨挑戰，導致資產開始流出該國。

至少有7家潛在競購方表示有意收購荷蘭國際集團的資產。計畫在亞洲地區開展私人銀行業務的機構中包括中銀國際控股有限公司(BOC International Holdings)，該公司是中國銀行(BOC)在香港設立的分支機搆。

過去十年來，亞洲地區財富管理行業增長迅猛，香港和新加坡如今均號稱有超過60家財富管理機構。

業內專家表示，新加坡管理下的資產規模約有3000億美元，遠高於2000年的500億美元；香港管理下的資產規模略小一些。

儘管各財富管理機構興致高昂，但該行業在亞洲仍面臨諸多挑戰。

法國興業銀行(Société Genérale)新加坡私人銀行業務行政總裁皮埃爾·貝爾(Pierre Baer)向英國《金融時報》表示，他預計亞洲高淨值人士（可投資資產在100萬美元以上）的數量每年將增長12.3%，高於美國7%的預期增幅。

這一觀點得到了普遍認同，在此推動下，到2013年亞洲將超過北美，成為全球最大的財富管理市場。

但是，如此規模的增長要求亞洲國內生產總值(GDP)快速、持續復蘇。而且，這種預測沒有考慮到超常規財政及貨幣刺激政策退出之後、全球經濟二次衰退的危險。

經濟復蘇推遲或長期增長率放緩都可能給財富管理業帶來巨痛。根據凱捷諮詢(Capgemini)和美林(Merrill Lynch)的《2009年亞太財富報告》，去年亞洲富豪數量減少了14.2%，其財富總值縮水了22.3%，至7.4萬億美元。

目前同樣不清楚的是，在瑞士銀行保密制度面臨挑戰的情況下，該國管理下的資產是否真的會大量流往亞洲。

亞洲資深私人銀行家表示，目前鮮有大量資金流入的跡象。“過去幾年歐洲資金大規模流入亞洲的說法十分荒誕，”新加坡一家領先私人銀行的負責人表示。

“我們管理下的資產中，非亞洲資金的比例一直在4%到10%之間。這些客戶通常與亞洲地區關係密切，希望通過投資組合實現資產配置多元化，或者在這裡進行投資。”

似乎可能的結果是，瑞士和亞洲的競爭對手最終將採取類似的保密制度，這種制度將基於雙方都認可的經濟合作與發展組織(OECD)規則。

亞洲私人銀行家也面臨著成本不斷上升的局面。一些投資者在金融危機中損失慘重，他們憤怒的投訴令新加坡和香港監管機構手忙腳亂，因此準備收緊有關客戶關係方面的規定。

新的規則可能要求銀行保留更全面的紀錄，更重視確保客戶資金的投資方向與其目標相符，並確保他們理解所投資的產品及相關風險。

這些變化可能迫使銀行聘請更多客戶關係經理，這將增加人力成本，因為經驗豐富的銀行家已經越來越難找到。

譯者/功文